Pour croître, investir ou simplement absorber un creux de trésorerie, une PME a besoin d’accéder rapidement à des liquidités. Problème : les solutions classiques comme le crédit bancaire ou l’affacturage sont souvent longues à mettre en place, exigeantes en garanties, et mal adaptées aux petites structures.

Le Revenue-Based Financing (RBF) est une alternative flexible : un financement que vous remboursez en fonction de vos revenus futurs. Il offre pourtant une alternative intéressante aux solutions de financement traditionnelles car il est basé sur l’anticipation des revenus des entreprises. 

Le RBF, c’est quoi exactement ? Dans cet article, nous explorerons son fonctionnement, ses coûts et avantages, dans quels cas il est le plus utile, ainsi que les solutions alternatives.

Qu'est-ce que le Revenue Based Financing (RBF) ?

Particulièrement adapté aux sociétés du secteur digital, ce type de financement à court terme permet d’obtenir une avance sur vos revenus récurrents afin de couvrir vos coûts tout en préservant votre capital, ce qui facilite une croissance plus rapide. Contrairement aux prêts traditionnels, le RBF se base sur les revenus actuels ou futurs de l'entreprise plutôt que sur son bilan comptable et ne nécessite pas de garanties ni de cessions d'actifs. Cette option, rapide et flexible, permet d'anticiper les flux de trésorerie pour disposer d’un financement en conséquence.

Comment ça se distingue d’un prêt classique ?

• Pas d’échéances fixes : les remboursements s’ajustent selon votre chiffre d’affaires.
• Pas de dilution : vous ne cédez pas de parts de capital.
• Durée courte à moyenne : généralement entre 6 et 24 mois.

Il repose sur trois principes : rapidité, non-dilution et transparence. Ainsi, vous n’avez plus besoin d'attendre l'encaissement mensuel de vos clients et pouvez récupérer rapidement votre investissement. Il s'agit donc d'une avance de trésorerie qui libère du capital de croissance non dilutif. En contrepartie, les financeurs reçoivent un pourcentage du chiffre d'affaires de l'entreprise jusqu'à ce que le montant de financement accordé, plus les intérêts préalablement définis, soient soldés.

Les différents types de RBF

Le RBF n’est pas un produit unique ; il existe plusieurs variantes selon la nature de vos revenus:

1. RBF sur revenus récurrents: Ciblé sur les entreprises à abonnements (SaaS, services), avec des remboursements proportionnels au MRR (Monthly Recurring Revenue) ou à l’ARR (Annual Recurring Revenue).
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2. RBF sur ventes e-commerce ou retail: Basé sur un pourcentage des ventes mensuelles, souvent utilisé pour financer l’acquisition client ou le stock.
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3. RBF hybride: Combine un prêt amortissable avec un pourcentage de revenus, pour lisser les mensualités tout en conservant de la flexibilité.

Le RBF, comment ça marche ?

Le Revenue Based Financing est une méthode de financement où l’entreprise connecte ses comptes à une plateforme de “scoring”. Celle-ci évalue les performances et les revenus futurs de l’entreprise, sur la base desquels un financement est attribué. Contrairement à la levée de fonds, ce financement est non dilutif. Pour rappel, les financements non dilutifs permettent aux entrepreneurs de garder l'actionnariat intact, sans avoir à vendre d'actions, ni rémunérer à terme les investisseurs. L’entreprise conserve l’intégralité de son capital, ce qui permet de préparer une levée de fonds et de rassurer les investisseurs. Il est également plus rapide et facile à obtenir que les prêts bancaires et ne nécessite aucune contre-garantie.

• C’est un prêt à court terme (1 à 12 mois) qui peut être débloqué plus rapidement qu'un prêt classique, avec une mise en place en quelques semaines au maximum. Certains prêteurs permettent de réaliser toutes les démarches en ligne et de recevoir une réponse en 48 heures.
• Le remboursement peut se faire de manière linéaire, comme un prêt bancaire classique, ou avec des mensualités variables en fonction du chiffre d'affaires, soutenant ainsi les entreprises à revenus irréguliers. Le prêteur se rémunère avec une commission fixe indexée sur le montant total financé et la durée du remboursement.

Ce type de prêt est plutôt destiné aux TPE et PME ayant déjà amorcé leur numérisation, car pour évaluer la solvabilité de l'entreprise, le financeur exige un accès en temps réel à certaines données de gestion de l'entreprise emprunteuse.

Le mécanisme

Le processus type d’un financement RBF :

1. Analyse de vos revenus historiques (souvent sur 6 à 12 mois).
2. Détermination du montant avancé et du pourcentage de revenus à céder.
3. Décaissement rapide des fonds (souvent en quelques jours).
4. Remboursement automatique prélevé sur vos ventes jusqu’à extinction de la dette.

Cas d’usage pour une PME

Le RBF est pertinent pour les entreprises avec des revenus réguliers et prévisibles, en forte croissance, mais avec un besoin urgent de cash, ou qui souhaitent éviter la dilution ou les cautions personnelles.

• Industrie manufacturière : avancer les achats de matières premières sur un cycle de production long (ex. : aéronautique avec 160 jours de cycle).
• Retail : financer un stock saisonnier pour répondre à un pic de demande.
• Import-export : couvrir un délai de paiement client à l’international, tout en payant ses fournisseurs à temps.
• Distributeur e-commerce : stocker massivement avant une période commerciale clé.
• Agence digitale : maintenir un flux régulier de factures mensuelles.

Quels sont les avantages du Revenue Based Financing (RBF) pour votre entreprise ?

Pour de nombreuses PME en croissance, la RBF est une option très attrayante pour plusieurs raisons :

• Financer votre croissance à court terme : le RBF est une solution de financement à court terme favorisant la croissance et le développement des entreprises. Il permet d'obtenir des fonds supplémentaires pour vos besoins ponctuels.
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• Faciliter le financement d'actifs immatériels : alors que les banques privilégient souvent le financement des actifs matériels (locaux, machines, etc.) qui offrent des garanties, le RBF est particulièrement adapté au financement d'actifs immatériels tels que l’acquisition client, le marketing, le recrutement ou le développement de produits. 
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• Ajuster son prêt et ses remboursements grâce aux données : un des principaux avantages du RBF est que les financeurs basent leurs analyses sur les chiffres actuels de l’entreprise, contrairement aux banques qui s’appuient sur les bilans passés. En connectant vos outils de gestion, vous pouvez :
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  • disposer des derniers résultats financiers et des prévisions, 
  • ajuster votre financement au plus près de ces chiffres,
  • adapter le montant des échéances à la performance de votre entreprise. Vous réduisez donc le risque financier.

• Obtenir un financement très rapidement : l'obtention d'un prêt bancaire peut être un processus long et complexe, alors que le RBF est beaucoup plus rapide. Les fonds peuvent arriver sous 48 heures, une fois que l'entreprise a donné accès à ses données.
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• Accéder à un financement non dilutif : Le financement basé sur les revenus n'empiète pas sur vos précieux capitaux propres. De plus, il ne nécessite aucune garantie personnelle.

En choisissant cette option, les entreprises peuvent obtenir des flux de trésorerie prévisibles tout en conservant le contrôle de leur entreprise.

Les risques

Bien qu'ils ne soient pas trop importants, il existe certains risques dont vous devez être conscient :

• Coût total : le multiple à rembourser peut représenter un coût effectif plus élevé qu’un crédit classique.
• Sélection stricte : exige un historique stable de revenus, ce qui exclut les jeunes entreprises sans traction.
• Moins adapté : aux modèles saisonniers avec un seul gros pic de revenus annuel.

Les étapes du processus de financement RBF

Voici comment fonctionne généralement le financement basé sur les revenus, en cinq étapes simples.

Étape 1 : la demande de financement

La première étape du processus de financement RBF consiste à soumettre une demande incluant des informations cruciales pour évaluer l'entreprise : son modèle d'affaires, ses revenus actuels, son historique de croissance et ses projections financières à court et long terme. Cette évaluation peut également comporter une analyse de la santé financière de l'entreprise, de sa croissance passée et de ses prévisions futures.

Étape 2 : l'évaluation de la demande

Les acteurs du RBF analysent les performances de l'entreprise en temps réel. L'accord du prêt nécessite que vous donniez un accès aux données essentielles pour évaluer la santé financière de votre structure, ses performances et son potentiel de croissance :

• Données bancaires via l’open banking, rendu obligatoire pour les banques et permettant à un tiers d'accéder, avec l'accord de l'entreprise, à ses relevés bancaires. Cela favorise une meilleure estimation de vos revenus futurs;
• Données financières issues des logiciels de caisse, des solutions de paiement, des outils de facturation ou des systèmes de gestion financière ;
• Données de trafic du site Internet de votre entreprise via les outils de mesure d'audience ;
• Données transactionnelles provenant du site e-commerce, de la place de marché, de l'outil de gestion de la relation client (CRM) ou du système de réservation de votre PME : taux de churn (rotation des clients), taux d'acquisition de clients, durée moyenne du cycle de vente… ;
• Données issues des régies publicitaires en ligne (comme Google Ads, Facebook Ads, etc.).

En pratique, l'autorisation d'accès à la majorité de ces données est donnée lors de la demande de prêt, via le site de l'organisme prêteur.

Étape 3 : l'offre de financement

Si votre entreprise répond aux critères, le prêteur fournira une offre de financement détaillant :

• Le montant du financement ;
• Les modalités et la durée de remboursement ;
• Le taux d'intérêt, généralement compris entre 4 et 10 % ;
• Et, le cas échéant, le montant de la commission fixe.

Si vous acceptez l’offre, les fonds du RBF sont transférés sur les comptes de votre entreprise.

Étape 4 : le remboursement

Une fois l'offre de financement acceptée et les fonds reçus, vous commencez à rembourser le prêt selon les modalités convenues.

Un avantage significatif est que le niveau de remboursement peut être ajusté en fonction des performances de votre entreprise. Le prêteur, ayant accès à vos données, peut moduler ses prélèvements en fonction des revenus enregistrés.

Étape 5 : la possibilité de répéter l’opération

Un autre avantage du modèle de financement basé sur les revenus est la possibilité de répéter l'opération. Une fois l'analyse initiale effectuée par les prêteurs et le modèle de l'entreprise compris, celle-ci peut accéder à des financements beaucoup plus rapidement. Ainsi, la logique de financement devient un réflexe de financement à répétition.

Pourquoi considérer Defacto comme alternative ou complément au RBF ?

Le RBF est puissant, mais il ne répond pas à tous les besoins.
Par exemple, si votre activité subit des délais de paiement clients ou que votre cycle de production dépasse plusieurs mois, le financement BFR (besoin en fonds de roulement) via Defacto peut être plus pertinent.

Ce que propose Defacto :

• Financement ultra-rapide : réponse d’éligibilité en 27 secondes, versement quasi instantané.
• Couverture large : factures clients ET fournisseurs, jusqu’à 8 mois de BFR.
• Tarification simple et transparente : intérêt uniquement sur la durée réelle du prêt, pas de frais cachés.
• Remboursement anticipé sans pénalité.
• Éligibilité large : industrie, retail, import-export, y compris PME avec CA < 20 M€.

En clair, là où le RBF s’appuie sur vos revenus futurs, Defacto finance directement vos factures — ce qui vous donne un effet de levier immédiat sur votre trésorerie.

Le financement sur facture avec Defacto : la meilleure alternative au RBF

Que vous optiez ou non pour des prêts basés sur les revenus, le financement de factures peut être une source de fonds encore plus rapide et plus flexible. Defacto offre une alternative plus rapide et moins restrictive au RBF, qui vous permet d'obtenir un financement à vos conditions. Deux options s'offrent à vous pour le financement de factures : 

Cession de créances : vous sélectionnez les factures des clients pour lesquelles vous souhaitez obtenir des fonds. Vous obtenez ainsi des liquidités à utiliser dès aujourd'hui, plutôt que d'attendre la fin du cycle de paiement.

Dettes : payez vos factures fournisseurs par anticipation sans utiliser l'épargne de votre entreprise. Defacto s’acquitte de la facture aujourd'hui et vous nous remboursez plus tard.

Defacto se connecte également à vos outils de financement, et vous pouvez recevoir votre offre de prêt en seulement 27 secondes ! Nous utilisons des algorithmes qui fixent une limite de crédit initiale sur la base des informations fournies, puis ajustent la limite de manière dynamique au fur et à mesure que l'entreprise se développe ou prouve sa fiabilité. 

Les conditions de remboursement sont facilitées, et les taux d'intérêt très compétitifs. Si vous avez besoin d'un accès rapide et flexible à un fonds de roulement, Defacto vaut la peine d'être examiné de près. Pour savoir si vous êtes éligible, cliquez ici.